首页 国内 国际 图片 社会 娱乐 笑话 军事 科技 财经 时尚 体育 全国

猴市挂钩看跌QDII也获利 计算方式影响收益水平

来源:沂南新闻网 作者:采集侠 人气: 发布时间:2021-06-07

  席卷全球的美国次贷危机,不仅把美国经济拉入衰退的边缘,也使得全球股市上蹿下跳剧烈震荡。这对于QDII的投资者来说,无疑是一场噩梦,净值随水,亏损加大。

  然而,在经历了长达半年之久的调整后,美国、中国香港等境外股市相继筑底成功,继续深幅下跌的空间依然不大,几乎所有的QDII产品都出现了企稳的迹象,在这种情形下,部分看跌的挂钩型理财产品,因其独特的挂钩方式和收益计算公式,使得投资者在挂钩股票小幅下跌的情况下,投资者仍有机会获得预期最高收益率。

  此外,这些QDII产品的提前中止的条款也使得股市行情好转时,投资者可以及时撤资,给从股市撤出的资金提供了一条进可攻退可守的投资渠道。

  挂钩股票跌也能获利

  这不是梦想,挂钩海外股市的QDII产品,在挂钩股票涨得时候可以赚钱,在股票跌得时候也有获利的机会。

  以汇丰银行在售的一篮子中国农业股票挂钩型产品为例,其挂钩中国蒙牛乳业、中国粮油控股、中国雨润食品、中国食品有限公司4只港股,期限2年,在任何一个交易日,只要与期初价格相比,4只股票的跌幅均未超过6.5%,投资者就在该交易日获得11%的年收益率。

  而另外一款恒生银行在售的触发式可自动赎回产品OTZR93,其挂钩富力地产、百盛商业、中国国航青岛啤酒4只港股,期限1.5年,每月为一个观察期,只要在观察期内的某一个交易日,挂钩股票中表现最差的股票收盘价达到期初价格的90%或以上,投资者就可以在该观察期内获得15%的年化收益率。也就是说,在任何一个观察期内,只要挂钩的4只股票跌幅没有超过10%,或者即使大部分时间跌幅超过了10%,但是只要某一天收盘价回到期初价格的90%以上,投资者仍可在该观察期内获得15%的年收益率。

  在当前香港股市低位徘徊,小幅震荡下挫的格局下,持有这两款QDII产品的投资者却都能获得一定的收益,11%的收益,在当前大势不妙,赚钱艰难的时刻,显得弥足珍贵。

  计算方式影响收益水平

  不过,同样是部分看跌型的挂钩产品,由于具体的挂钩方式和收益计算办法不同,在同样的市况下,投资者最终获得的收益也会千差万别,因此购买产品时需进行仔细比较。

  首先是预期最高收益的比较,也就是说,当市场出现最佳情况时,投资者所能获得的收益。如在产品运作期,在所有挂钩股票均未出现下跌的情况下,恒生银行的OTZR93产品可给投资者带来15%的年收益率,而汇丰银行的产品带给投资者的收益率则为11%,前者比后者高。

  其次是投资回报触发水平的高低和触发条件的松紧,它将直接决定投资者获取收益的可能性。

  如恒生银行的产品,投资回报触发水平为期初价格的90%,而汇丰银行的产品,触发水平为期初价格的93.5%,前者比后者低,收益也更有保障。

  又如挂钩方式,恒生银行产品的挂钩方式为“一触即得”,规定在每个月的观察期内,只要有某一天表现最差的股票收市价跌幅未超过10%,则在当月30天内投资者都可获得15%的年收益率。而汇丰银行的产品,则属于“即触即得”型,也就是说,在观察期内的某个交易日,挂钩股票符合获取投资回报的条件,只是保证该交易日投资者可以获得预期最高收益,并不能保证整个观察期投资者都可获得预期最高收益。

  假设在产品运作的第一个月内,挂钩股票中表现最差的股票在半个月后,即因为市场大跌而跌破投资回报触发条件,则恒生银行产品的“一触即得”仍可保证投资者在当月获得1.25%的收益,而汇丰银行的产品,投资者只能在前15天里获得11%的最高收益率,而余下的15天则因为不符合条件而没有收益,当月投资者累计只能获得0.458%的收益。

  选好入市时机,退出亦有保障

  当前,全球股市在低位处于窄幅区间内剧烈振荡,如美国股市,最近3个月内虽然不断发生投资银行巨亏、破产等地震性事件,但是道琼斯指数绝大多数时间都在11750~12800的窄幅区间内振荡,而香港恒生指数也在21100~26000的区间内振荡。

  虽然股指波动的区间不大,但是由于个股波动往往较指数剧烈,对于挂钩型理财产品而言,入市点不同,期初价格的设定就完全不同,这会影响整个运作期内挂钩股票的表现,从而影响投资者的最终收益。入市点不同,期初价格的设定就完全不同,这会影响整个运作期内挂钩股票的表现。所以投资者在选择挂钩型理财产品时,也要看时机选择好点位入市。

  不过,这些看跌股票的挂钩型理财产品,都只是在一定范围内允许挂钩股票下跌,如果最终全球经济陷入衰退、全球股市也跌破目前的振荡区间出现大幅下跌,则挂钩型产品最终收益都将为零。

  特别值得注意的是,以上产品的提前终止条款对于投资者来说可谓“尽利无害”。比如,汇丰银行一篮子中国农业股票挂钩型产品规定:每3个月末设一个估值日期,如果估值日4只股票中表现最差的股票等于或者高于期初股价,产品提前终止,投资者获得本金及任何累积但未支付的回报。

  这等于给投资者设定了一个进出自由的宽松环境,如果香港股市转暖回升,那么,根据提前终止条款,投资者可以及时撤资投入股市,去获得比较激进的股票上涨收益。而如果香港股市继续低迷的话,投资者则有机会获取QDII产品提供的保守而较高的预期收益。

看跌股票挂钩型理财产品比较

产品名称

恒生银行股票挂钩型产品

OTZR93

汇丰银行一篮子中国农业股票挂钩型产品

期限

约 1.5 年

2 年

购买币种

人民币

人民币

投资门槛

5 万元,追加金额为 5000 元人民币

15 万元人民币

是否保本

到期 100% 保本

到期 100% 保本

销售日期

4 月 9 日 — 4 月 22 日

4 月 7 日 — 4 月 18 日

挂钩对象

在香港上市的广州富力地产、百盛商业集团、中国国航、青岛啤酒

 

在香港上市的中国蒙牛乳业有限公司、中国粮油控股、中国雨润食品集团有限公司、中国食品有限公司

投资回报触发条件

每月设一个观察期,在观察期内任何一个交易日,只要 4 只股票中表现最差的股票收市价达到其最初股价的 90% 或者以上,投资者可在该观察期内获得 15% 的年收益率

 每 3 个月为一个观察期,在观察期内,如果 4 只股票中表现最差的股票收市价等于或者高于其期初价格的 93.5% ,则该交易日投资者可以获得 11% 的年回报率,否则为零

投资收益派发

每月派发一次,如果该观察期投资回报条件触发,则当期投资者获取的收益 = 本金 *1.25%

 

 

每 3 个月派发一次,当期累计收益 =22%/8* (在该观察期内 4 只股票收市价均等于或高于其期初价格 93.5% 的交易日的日数总和 / 该观察期内预计交易日之日数总和)

提前终止条款

每个观察期末设一个观察日,在任何一个观察日,如果 4 只股票中表现最差的股票收市价达到其最初股价之 102% 或者以上,产品提前终止

每 3 个月末设一个估值日期,如果估值日 4 只股票中表现最差的股票等于或者高于期初股价,产品提前终止,投资者获得本金及任何累积但未支付的回报

投资风险

如果产品成立第一天, 4 只股票中表现最差的股票即跌破期初价格的 90% ,并且在其后的 1.5 年内,没有一个交易日回到期初价格的 90% 以上,则投资者的资金将被锁定 2 年,最终投资回报为 0

如果在产品运作初期开始,股市大跌,挂钩的 4 只股票中表现最差的一只跌破期初价格的 93.56% ,且一直未能回升,则投资者的资金将被锁定 2 年,且最终收益很低甚至为 0

 

评析

如果运作期间香港股市继续维持目前窄幅区间波动的走势,或者向上走,未出现长期的大幅下跌,则投资者有望获取较高收益率

如果香港股市维持窄幅区间波动或者突破区间向上,且大部分时间都在期初价格 93.5% 的上方时,投资者有望获得较高收益率

编辑推荐阅读
  银行加快产品转型 理财产品纷纷亮出稳健牌
  近来,银行理财产品在经历高速发展之后进入徘徊期:一方面,由于部分产品出现零收益、负收益,引发投资者的质疑;另一方面,银监会也在近期频频出手,对银行理财产品从设计、宣传、销售等多方面加强监管......

  部分银行系QDII“回本”投资中国股票亏20%左右
  本报讯QDII产品似乎正在走出净值大幅缩水的尴尬境地。近期,已有部分银行系QDII产品净值回升到初始面值之上,回归正值。不过,从QDII产品发行较多的汇丰银行来看......

【声明】:1、沂南网部分内容图片、文字资源来源于互联网,版权归原作者所有,如有版权内容侵权,内容权属任何媒体、网站或单位和个人可联系QQ:11808312删除,一律禁止任何形式的转载和盗用,谢谢支持!
新闻投搞邮箱:新闻网新闻线索QQ群:165089991
责任编辑:采集侠

最火资讯

首页 | 国内 | 国际 | 图片 | 社会 | 娱乐 | 笑话 | 军事 | 科技 | 财经

 技术支持:国新网络

广告合作:qq:11808312

电脑版 | 移动版